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FX期权显示情绪太异常了！
近期随着美联储降息预期持续升温，美元跌跌不休，周三彭博美元指数连跌三日至3月来最低点，本月迄今为跌幅约为1.9%。美元的疲软推动了欧元达到年内最高水平1.1123，日元和人民币也都到了近期高点。 虽然从IV角度似乎不太明显，但是从Gamma不均衡度看（下图），显然已经相当高了！ 从Vol Skew（RR）看也类似，比如下图EUR的RR竟然罕见正值高位！ 有时间的朋友请自行查阅FX的卖方评论、量化公… -
DeepSeek(IMA) = Awesome!! 欢迎免费加入~
风险提醒：AI回答存在幻觉，准确性和及时性欠佳，会员朋友请直接阅读周报原文！！！ 上个月我们试用了腾讯IMA知识库并和会员老铁们进行了讨论。今天，竟然发现腾讯IMA又更新功能了，可以直接在知识库广场上搜索添加了!! 欢迎大家搜索“RiskMacro”免费加入！或者微信/IMA扫描加入。 AI模型有个重要的特征就是，如果你喂给AI的是垃圾，那么答案一定是垃圾。我们的IMA知识库使用的是之前… -
一封来自Millennium的Offer…
这几天收到了千禧年（Millennium）的一封邮件，希望能作为他们的数据提供商来提供我们的期权指标。 我估计可能是哪位粉丝朋友在此工作并推荐的，总之非常感谢！ 千禧年（Millennium）是一家我十分尊重的机构，众所周知国内很多量化大佬都毕业于这家机构。千禧年在30多年中几乎每年都是正回报，年化回报近15%，年化波动不足5%。无论是历史业绩之久，还是风险收益性价比之高，均是世界顶尖水平。 当年… -
Rate Vol上涨，机会初现？
2分钟，快速分享。 Rate Vol初看很小众、很Geek。一群Quant用各种数学模型BGM、SABR、MF等等来玩弄着Vol Cube，苦涩难懂。但不幸的是，其本身蕴含的经济学意义却又非常重要，一方面联系着Macro Fundamental，一方面又引领FX / Equity Vol的波动。大家都知道美债处在整个金融市场的C位，但实际上其衍生品的Rate Vol更是市场的最重要指标（之一）。 … -
Gamma-Skew: FX和大宗基本均衡，那么美债美股呢?
好久没冒泡了，快速更新Gamma-Skew几个图。 今年的一系列宏观叙事似乎都成了反指，你说涨市场偏跌。说要慎重市场偏偏疯涨。充分验证了之前博客提到过的： What strikes me as most interesting, is the fact that market consensus is often, cornered by orthodoxy; yet the wide range… -
美股可以抄底 / 做空了么?
周一美国劳动日，市场休假，趁机保养一下咱的工作电脑。。。 我使用的是华为的笔记本，几年下来这个老黄牛任劳任怨，1牛矩，抵10人力，从不把自己扔在路上。 本来以为这次保养也就是简单换个笔记本电池，因为最近感觉有时候充不上电。结果4S店一检查，发现主板坏了，需要换。 换就换呗，想着反正不是硬盘，也不用重装系统，应该不麻烦。 结果。。。新主板换上后开机，显示屏一直在转圈圈，ing... ing... 就… -
中国股票：小赌怡情 大赌伤身
作为一个USD-based的投资者，参与中国市场可以，但是对冲（Hedge）起来还是很麻烦的，尤其是如果大量使用期权的话。 我参与的主要途径就是HK市场上的CSI ETF，比如03188，Long-only。上一篇博客（中国政策刺激方案 - 华尔街点评）已经提到，趁着中国股票高涨，一直在获利了结缩小敞口。所以节后第一天（10月8日），3188下跌了超-11%，无伤大碍。 今天（10月9日），031… -
中国场外衍生品市场综述
出 处 | 机构间市场投资者教育基地 《中国场外衍生品市场的演进和格局》 摘要 国内场外衍生品市场经过十几年的发展，已经形成了一定规模和 影响力，与场内市场形成互补，在满足投资者风险管理、财富管理、丰富市场宽度和深度方面发挥了重要作用。与国外自下而上的发展模式不同，国内场外衍生品市场的发展是由监管机构自上而下进行主导。不同监管体系下的子市场相互独立发展且采用不同的主协议体系，因此形成了 NAFMI…
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