金融市场其实并没有办法对宏观趋势（macro trends）起到有效的反馈作用，其中一个主要原因就是，可用来交易的（tradable）经济研究往往耗费昂贵，而投资机构只有在预期收益大于支出的情况下才会支持此类研究。这就需要他们将宝贵的研究预算投入到现在明显失效（inefficiency）的地方，并且能实现较大规模的交易量。所以，专业的宏观研究和这种宏观信息有效性是互斥的。
主流的投资方式，比如趋势或套利交易，简化并缺失了经济数据，带来羊群效应和信息的顺序传播。因此，可交易的（tradable）的宏观研究的巨大增量价值在于，它使informed macro traders成为趋势的制造者而非追随者，以此提高了投资行业整体的社会效益。
