释放双眼，带上耳机，听听看~！
上周四Blog（你们在看FED，我在看Treasury…）中提到原油的Gamma指标又有重要信号，如果当时有查看RiskMacro Vol Greeks Monitor的话，那恭喜你又一次大赚。
周四，WTI的Gamma-Impulse（黄线）出现对冲基金大量止损信号，加上Gamma-Skew( mkt imbalance)也达到相当负值，两者加起来是一个概率非常高的反弹信号，之前也屡试不爽，包括上周Blog提到的USDJPY。
两天后的周末，感谢GS开始抬轿子唱多：
GS_Oil Analyst : A Pessimistic Oil Market 20230506
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- 在过去 3 周油价下跌 15% 之后，远期价格现在看起来与市场普遍预期和我们自己的预测相比异常低。
- 我们认为，与美国银行业压力、中国工业疲软和柴油利润率下降相关的近期需求担忧以及金融放大效应是近期抛售的主要原因。 有关俄罗斯和伊朗石油供应增加的头条新闻，以及对欧佩克减产遵守情况有限的担忧，也可能对油价构成压力，尽管我们认为这些担忧有些言过其实。从统计上看，我们发现美国银行业压力和欧佩克减产共同解释了过去几个月的大部分每日价格走势。
- 今天比布伦特共识预期（12个月）与远期有29%的价格差，处于历史上第 98 百分位。我们发现，当共识高于远期时，未来现货价格往往最终会显着高于远期隐含水平。使用今天缺口的模型表明，如果没有经济衰退的话，12 个月内的现货价格最终将比远期价格高 16%，但如果经济衰退的话低 4%。
- 我们的预测仍然是布伦特原油到 12 月将升至 95 美元/桶，到 2024 年 4 月将升至 100 美元/桶，因为我们预计下半年会出现大量赤字。虽然发达市场衰退风险和我们的中国石油需求现在预示着下行风险，但我们仍然预计不断增长的新兴市场需求将推动从第一季度盈余到下半年赤字。我们认为下半年全球供应小幅下降的风险是双向的，上行风险来自俄罗斯和伊朗，下行风险来自下半年 OPEC 可能进一步减产。
同时，GS交易台Qin Xiao也持类似观点:
石油基本面处于平衡而非供应过剩状态，而包括天然气/液化天然气和煤炭在内的非石油能源处于季节性过剩状态，但石油市场抛售是由围绕区域银行+债务上限的宏观情绪转变推动的……。我们会在更广泛的避险压力释放时买入，因为我们认为石油平衡将在第三季度减少……因此在中期，我们从根本上看涨，等待更广泛的避险情绪进一步扩大以更好地进入……
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