看多波动率的时机来了么

释放双眼,带上耳机,听听看~!

近期FICC波动率均下降很多,加上标的资产因宏观的不确定性加强,所以都在考虑是不是Long option/vega来对冲下风险。

看多波动率的时机来了么

这个问题值得大家好好思考下,给大家提供些思考的素材,看看周末卖方有哪些新推荐:

    1.  GS周末推荐Long USDJPY Vol/Vega:

美元兑日元的波动率目前已突破年初至今的低点,Implied vol与Realized Vol相比折价很多。这似乎与:i)硬衰退概率升高;ii)升高的rate vol;iii)美国债务上限截止日期前后可能扰乱市场;iv)日本央行在未来 6 个月内调整其货币政策框架的可能性很高,事实上日本央行事件溢价似乎非常明显地没有出现在波动率曲线中. 我们认为当前的USDJPY Vol水平提供了不对称的风险回报,4个月期限是我们的首选,因为它涵盖了日本央行的多次会议,而且几乎没有为美国债务上限定价的额外差异。我们认为美元兑日元的波动率能被进一步抛售的空间很小。

看多波动率的时机来了么

    1. BNPP推荐持有Equity Vol和FX Vol来作为Hedge. 

      看多波动率的时机来了么

    2. JPM认为VIX不可能在当前低位待太长时间受市场反弹、支持性流动和实际波动率暴跌的推动,本周 VIX 跌至 11 月 21 日以来的最低水平。VIX 的交易价格比当前宏观数据低约 5 个百分点(我们预计宏观经济会随着时间的推移而走弱)并且与高短期利率脱节。我们认为这是一种反常现象,目前的低 VIX 水平不太可能持续太久。

       

      看多波动率的时机来了么

 

快速分享,祝大家新的一周顺利。

 

给TA打赏
共{{data.count}}人
人已打赏
宏观交易笔记

有原油持仓的朋友要注意了:WTI Call Spread悄悄进村!

2023-4-21 9:54:43

宏观交易笔记

市场仍在偏爱风险(Risk Seeking)

2023-4-25 8:09:59

个人中心
有新私信 私信列表
搜索

⚠️风险提示:本站所有的信息和数据仅供参考,不构成投资建议,RiskMacro不承担由此导致的任何责任。