释放双眼，带上耳机，听听看~！
我还活着
整整断更了一年。
这一年中，家中添了二胎，让我有借口推脱了所有的外部合作，专心做个奶爸。
同时，因为没有会议不用出差，也没有KPI和Deadline，可以奢侈的将一些文章揉烂了掰碎了，反复咀嚼几十次，大大完善了自己的投资策略和哲学理念。
我对组合收益预期是年增长50%，过去几年基本都实现了，今年至今30%。
我总结为，盈利80%来源于对Risk的把握，20%来源于对Macro的预测。
投资范围限定于FICC，具体来说就是美债、股指、外汇G7和大宗的期货期权（便于风控）。
80%来源于Risk
简单来说，如果标的资产价格的价格走势完全相反，那么仍然可以获得正回报；
如果出现黑天鹅/系统性风险或高Volatility/Skew事件，那么收益将会翻倍。
在对leverage和margin、MTM/PnL和Accounting、Risk taking和managing等方方面面上的认知和灵活运用远超一般投资者，这也是我的Alpha之源。
比如2021.01末，投资组合出现较大MTM Loss，但这个其实是非常难得的市场机会，加仓在随后获得丰厚回报。
20%来源于Macro
短期看市场情绪和流动性，长期看宏观。
宏观周期上，使用Credit Impulse（信贷脉冲）和FED货币政策双因子模型，对FICC市场的宏观大势能起到很好的把握作用。传统的美林时钟轮动和货币信用点差模型仅作为参考。
在市场玩家上，侧重于Money和Risk两个Dealer System的运作，根据实际交易需要进行了简化。如下图所示。
生存下来的根本还是Risk（包含衍生品、仓位等）的灵活运用上，即便本周FED万一偏鸽的话。
细节今天就不说了，留给随后的文章把。
最后，祝父亲节快乐！
