新功能......Gamma市场周期压力指标来啦！

博客 站内：https://riskmacro.com/insight/gamma 公众号原文：亏钱反思......Gamma市场周期压力指标来啦！ 数据时点：2026-10-26

---

最近新想法井喷，根本停不下来。也许是因为这个月亏钱了，被迫深度反思了...

上周呢，我们从不同玩家的角度出发，介绍了VaR Shock这一新功能（详见：VaR Shock地图：谁家风险经理在忙？！）

这个周末，我们又从时间序列角度对市场压力周期做了功能扩展！

基于经受过多轮牛熊检验的自研Gamma-Skew等指标，从Gamma敞口及波动率（IV、Risk Reversal）等角度出发，我们综合测算出金融市场压力指标，当然准确来说是期权市场所显示的信息。

为什么期权市场透露出的信号更有效呢，“The market is a large movie theater with a small door ”！

因为Gamma敞口等表现出来的市场压力状况具有明显的周期性，因此我们将其状态（Regime）分成了四种体制，如上图纳指示例，灰=常态、黄=累积、红=极值、紫=消退。

灰色常态下，市场处于比较平稳状态，如果你想资产配置、赚Carry等等都无妨。

黄色就是市场压力的预警信号了，说明期权市场压力正在累积，但还没有到白热化崩盘地步。

如果出现红色，那就说明市场已经很极端了。这个时候赚钱的就应该是Gamma Scalping、IV/RR回归等策略了。

不要总想着赌标的价格（Delta）涨跌，这个钱不是一般用户可以赚取的，但是（这种特定场景下的）Gamma Scalping或IV回归等钱还是比较容易的。

好了，要继续搬砖了，祝大家新的一周顺利！

（会员老铁们请点击阅读原文在菜单洞察 - Greek敞口下查阅新功能）