风险为先，宏观为势

RiskMacro：每日交易手册与期权指数

每日交易手册请查阅附件PDF(20261022版)，推荐大家同时在线查阅： 期权指数：https://riskmacro.com/charts Greeks敞口：https://riskmacro.c

摩根士丹利：为何中国将在全球供应链中进一步深化布局

[新兴] **__摩根士丹利预计中国占全球出口市场份额将从当前{{15%}}升至2030年{{16.5%}}__**。__尽管美国关税与非关税措施上升，中国并未脱钩，而是通过提升全球进口中的增加值比重

高盛：宏观一览：最新观点与预测

**__GS 将2026年中国实际GDP增速上调至4.6%（前值4.5%），并将2026年末/2027全年铜价预测大幅上调至$14,700/$15,400/吨__**；同时预计美联储、欧央行12月各再

美银：卡车司机短缺推高工资，运价面临上行压力

[宏观] **__运输仓储工资增速大幅跑赢整体水平__**。BofA 内部支付数据显示，2026 年以来运输和仓储行业单客户工资支付同比增速显著加速。中型企业（年营收 $5M-$50M）中，运输仓储工

高盛：宏观研究 Top of Mind：AI 扰动、全球选举与大宗商品分散配置

[权益] **__高盛认为 AI 资本开支担忧引发的股市与信用利差压力是暂时性的，年底前权益有望反弹__**。{{GS 风险偏好指标}}自 3 月以来首次转负，__情绪与仓位指标降至 4 月以来最低_

◆独家市场洞察 2026-10-22

1) WTI 跌到 97.71，冲突溢价和 2027 年停火路径还分着 2) 加息终点差在 4.25% 附近和 4.875% 3) 法国十年期到 5%，利差 157 个基点宽于预测

◆VaR Shock地图：谁家风险经理在忙？！

新开发的 VaR 冲击地图还在测试，会员可在洞察「风险与配置」查看原油一例，预计本月内正式上线。

◆两千次提交之后：我们把全球宏观做成了什么

69天、2294次提交、15万行源码。不是又一个行情仪表盘——是一条从宏观体制走到交易日程的买方决策链。

◆一封来自Millennium的Offer...

!Image(https://riskmacro.com/wpcontent/uploads/418680.png) 这几天收到了千禧年（Millennium）的一封邮件，希望能作为他们的数据提供商来

◆本站的诞生

2005年，Bruce第一次接触期权交易，随后进入东京大学金融工程专业学习，老板是元LTCM的资深策略师。  2008年，Bruce回到北京，为北京某总行实施了国内首个BGM利率模型。此后数年Br