风险为先，宏观为势

RiskMacro：每日交易手册与期权指数

每日交易手册请查阅附件PDF(20261027下午版)，推荐大家同时在线查阅： 期权指数：https://riskmacro.com/charts Greeks敞口：https://riskmacro

伦交所：盘前简报：AI 回归推动美股走高，油跌金涨，美债收益率回落

[权益] **__LSEG 10 月 27 日盘前简报：美股因 AI 重回焦点收高，油跌金涨，10 年期美债收益率跌破 5%，美元走强__**。标普 500 收涨 **0.70%** 至 {{7,67

高盛：GOAL Kickstart：风险偏好指标转负，科技主导跨资产走势

[宏观/仓位] **__GS 跨资产风险偏好指标（RAI）降至 -0.5，为 2025 年 4 月以来最低，但尚未触及 -1/-2 的逆向买入阈值；GS 维持 3m/12m 超配股票、低配信用，认为盈

摩根大通：股票波动率策略：凸性、信用/权益、科技/原油错位中的机会

[权益] **__JPM 认为近期回调让股票风险溢价终于追赶固定收益变动，凸性与 vol-of-vol 成为指数波动率中被最激进投标的参数，将 PDO 溢价推至历史低点__**。5-25 delta

高盛：全球利率：4Q26 美国财政部再融资预览

[利率] **__高盛预计财政部将在 11 月 2 日下调近期借款预测，4Q26 市场化借款 $571bn（低于 8 月预测 $628bn），其中净国库券 $286bn__**。下调主因是__起始现金

◆独家市场洞察 2026-10-27

1) 标普反弹仍停在趋势跟踪卖出触发位下方 2) 十年期卡在 5% 下方，久期和更高收益率都有人站 3) 原油现货回落，布伦特的地缘溢价还写在报告里

◆新功能......Gamma市场周期压力指标来啦！

> 博客 > 站内：https://riskmacro.com/insight/gamma > 公众号原文：[亏钱反思......Gamma市场周期压力指标来啦！](https://mp.weixi

◆两千次提交之后：我们把全球宏观做成了什么

69天、2294次提交、15万行源码。不是又一个行情仪表盘——是一条从宏观体制走到交易日程的买方决策链。

◆一封来自Millennium的Offer...

!Image(https://riskmacro.com/wpcontent/uploads/418680.png) 这几天收到了千禧年（Millennium）的一封邮件，希望能作为他们的数据提供商来

◆本站的诞生

2005年，Bruce第一次接触期权交易，随后进入东京大学金融工程专业学习，老板是元LTCM的资深策略师。  2008年，Bruce回到北京，为北京某总行实施了国内首个BGM利率模型。此后数年Br