风险为先，宏观为势

RiskMacro：每日交易手册与期权指数

每日交易手册请查阅附件PDF(20261002下午版)，推荐大家同时在线查阅： 期权指数：https://riskmacro.com/charts Greeks敞口：https://riskmacro

高盛：中国经济活动与政策追踪（10月2日）

[宏观] **__高盛将中国高频活动追踪改为周度发布__** 以监测高能源价格供给冲击。__Q3 GDP nowcast 因9月PMI超预期升至 {{4.2%}}__；但国庆假期使部分数据未更新，地产

高盛：全球经济学评论：美国柴油出口禁令将令谁最受伤？

**美国柴油出口禁令的宏观冲击呈"先降后升"路径：美国国内通胀约在禁令两个月后反转为净推升，增长冲击高度集中在拉美（尤其墨西哥），全球其他地区主要通过柴油价格上涨承受约 +0.1pp / +10% 的

高盛：亚洲经济分析：印度——解读弦外之音：15年RBI沟通的经验教训

[宏观] **__GS构建RBI政策语调文本评分体系，发现沟通信号对下一次回购利率决策有预测力__**。自2016年6月灵活通胀目标制（FIT）采纳以来，净鹰派得分与下次会议回购利率决策的相关性从FI

高盛：AI 采用追踪：2026 年 9 月：采用率升至 23.8%

[宏观] **__美国企业 AI 采用率升至 23.8%（+1.4pp），GS 预计 6 个月后达 27.6%__**；半导体收入年底预计达 **$868bn**——AI 投资超级周期延续，但劳动力市

◆独家市场洞察 2026-10-02

1) 今天是非农，美债期权已经极度偏空 2) 油价隔夜再涨，供应恢复和战争溢价对着做 3) 日元目标下调了，现货日元更弱

◆BofA预测美元兑日元年底达到149，做多美元兑日元

隔夜五票，三家卖方方向完全一致、仅幅度分歧。卖方看多日元 vs 持仓与期权三重看空，任何方向都会是挤压行情。

◆如果你执行上周博客的Gamma Scalping话，那恭喜你这次原油赚翻了！

上周博客写的原油 Gamma Scalping，这周 WTI 大涨 7% 收 102.78 美元。期权指数截图供参考。

◆一封来自Millennium的Offer...

!Image(https://riskmacro.com/wpcontent/uploads/418680.png) 这几天收到了千禧年（Millennium）的一封邮件，希望能作为他们的数据提供商来

◆本站的诞生

2005年，Bruce第一次接触期权交易，随后进入东京大学金融工程专业学习，老板是元LTCM的资深策略师。  2008年，Bruce回到北京，为北京某总行实施了国内首个BGM利率模型。此后数年Br