风险为先，宏观为势

RiskMacro：每日交易手册与期权指数

每日交易手册请查阅附件PDF(20261022下午版)，推荐大家同时在线查阅： 期权指数：https://riskmacro.com/charts Greeks敞口：https://riskmacro

高盛：美股市场观察：反弹延续

[权益] **__动量资金推动反弹延续，标普收涨58bp至{{7,757}}__**，纳指领涨+113bp至{{29,822}}，道指+69bp至{{52,857}}，罗素2000+36bp至{{2,

荷兰国际集团：法国10年期国债收益率突破5%，市场尚未迅速转向欧洲央行更鸽派定价

**法国10年期国债收益率已轻松突破5%，但市场尚未因此更快转向欧洲央行更鸽派定价，这一状态可能改变。** [利率] __10年期法国国债收益率轻松突破5%__，{{法国10年期国债收益率 5%}}

TS：英国观察——一份削弱英央行鹰派倾向的预算案

**TS：10月28日预算大概率保持财政克制，__不会逆转财政对增长的拖累__；11月英央行加息已充分定价，但财政拖累使持续加息周期难以成立，__短端英债相对占优__。** [宏观] **__11月

高盛：未亲临IMF？GS曼谷会议要点：全球“不安的韧性”、AI主导利率与美元、BRL最强共识、亚洲罕见看空中印

**__全球政策制定者与投资者共识是“不安的韧性”：增长超预期吸收了能源冲击，但通胀风险偏上行，央行整体偏鹰，投资者对发达市场货币政策的鹰派定价比GS更激进。__** [宏观] **__全球宏观基调

◆独家市场洞察 2026-10-22

1) WTI 跌到 97.71，冲突溢价和 2027 年停火路径还分着 2) 加息终点差在 4.25% 附近和 4.875% 3) 法国十年期到 5%，利差 157 个基点宽于预测

◆VaR Shock地图：谁家风险经理在忙？！

新开发的 VaR 冲击地图还在测试，会员可在洞察「风险与配置」查看原油一例，预计本月内正式上线。

◆两千次提交之后：我们把全球宏观做成了什么

69天、2294次提交、15万行源码。不是又一个行情仪表盘——是一条从宏观体制走到交易日程的买方决策链。

◆一封来自Millennium的Offer...

!Image(https://riskmacro.com/wpcontent/uploads/418680.png) 这几天收到了千禧年（Millennium）的一封邮件，希望能作为他们的数据提供商来

◆本站的诞生

2005年，Bruce第一次接触期权交易，随后进入东京大学金融工程专业学习，老板是元LTCM的资深策略师。  2008年，Bruce回到北京，为北京某总行实施了国内首个BGM利率模型。此后数年Br