内生市场风险

我们将挫折风险定义为资产或交易与其基本价值主张无关的下行风险和上行风险之间的差距。它源于市场的“内部动力”，而不是基本价值的变化，是有效但流行的交易策略的障碍。挫折风险包括两个部分：仓位(positioning)和退出概率(exit probability)。头寸是指交易的“拥挤程度”，它表示挫折的潜在规模。退出概率是指头寸的脆弱性，并表示清算的可能性。