季末window dressing造成ONRRP暴涨

6/30的ON RRP暴涨主要是欧洲/日本等银行的季末window dressing造成,主要是为了巴塞尔III要求。

结束后所以7/1ONRRP用量迅速下滑。

整体对美国GSIBs影响有限,对市场流动性和风险资产定价影响有限。

季末window dressing造成ONRRP暴涨

ONRRP每日数据:

NYFED市场操作(逆回购)

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