美债券收益率日益驱动着美国股票

在量化宽松之前，美国股票通常是美国债券的驱动力，因为投资者会根据股票综合体提供的风险开/关信号向其投资组合中增加或减少债券。但是，自量化宽松以来，这种因果关系已完全改变：美国债券收益率日益驱动着美国股票。

从2009年至今，债券一直在32％的时间内驱动标准普尔500指数（按每日数据计算），标准普尔400中型股的驱动力为38％，罗素2000的驱动力为36％，纳斯达克的驱动力为25％。SocGen表示：“总而言之，债券驱动股票的因果关系大约是2009年之前时期的两倍。”