20220621华尔街观察 – 大宗定价的范式转换要来了么

释放双眼,带上耳机,听听看~!

周一美国股债休市,金价基本稳定,油价在震荡交投中震荡走高。

宏观研究的一个巨大短板即难以研究供给。自宏观研究诞生以来,研究99%的精力都放在研究总需求之上,对于供给的研究非常匮乏。而大宗恰恰是由供需结合库存驱动的。同时相对需求,上游商品的供给更容易被消灭。

之前很多商品多头的主要驱动都是供给侧减少产量带来的,但在供给和需求的博弈中,是否需求端最近占了上风了呢

CS指出,在过去的三十年中(不包括 COVID),经济衰退平均只导致原油需求减少 2%。但这次若重演1980年初的衰退的话,需求可能收缩15%,会给原油带来实质性不利影响。

20220621华尔街观察 - 大宗定价的范式转换要来了么

Citi表示,由于原油需求破坏和俄罗斯天然气流动的不确定性,大宗波动率将继续,这和本号之前文章不谋而合。截至 6 月 14 日的 COT 报告商品指数和 ETF 交易数据表明,上周投资者净流出 40 亿美元,年初至今累计流入约 361 亿美元。贵金属行业录得年初至今最大的资金流入,约为 258 亿美元。由于本周俄罗斯对欧洲的供应突然减少,天然气市场的动荡持续存在。

不过知名研究机构The Bear Traps Report最新研报指出,大宗的结构性牛市仍然存在,建议逢低买入。

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All eyes on oil (and then CPI ),好了要继续搬砖了Off to the day job.

 

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笔记

联储CPI Nowcasting首次突破10!鲍威尔慌没慌不知,反正我是淡定不了了。。

2022-6-20 9:33:26

笔记

什么?现在年轻人失业率已经18%!!人民币继续贬值?

2022-6-22 9:25:37

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